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Investimentos
Quando investir no Tesouro Direto é errado
Nos últimos anos temos visto a popularização do tesouro direto. A “nova poupança” cresce dia após dia e em janeiro/17 captou mais R$2,47 bilhões. O total de investidores subiu 70,9% em 12 meses e os títulos mais demandados foram os indexados ao IPCA.
Desculpem-me pelo banho de água fria, mas uma frase que certa vez meu pai disse enquanto eu era uma criança intrometida ecoa nesse momento: “se não conhece, não se meta! ”.
Por mais que meu pai não fosse investidor do tesouro na época (o tesouro direto nem existia, para falar a verdade), a frase é simples, curta e direta! Os títulos atrelados à inflação foram maravilhosos nos últimos 14 meses (graças à Dilma)!
Vamos entender: com o medo de que o impeachment não ocorresse, os juros futuros subiram absurdamente e com isso, as taxas dos títulos de inflação. Vivíamos um momento de inflação alta, juro alto e recessão (não que esse cenário tenha mudado muito, mas enfim…). O título indexado ao IPCA com vencimento em 2035 pagava em torno de IPCA + 7,5% (custando em torno de R$700,00 cada título), representando uma oportunidade maravilhosa de médio e longo prazos.
Desde então saiu Dilma, entrou Temer, saiu Tombini, entrou Meirelles, caiu o dólar, caiu inflação, subiu a bolsa, começou a queda dos juros… Resumo da ópera: os títulos de inflação com vencimento em 2035 se valorizaram em torno de 65% em 13 meses.
Logicamente, esses títulos já tiveram seu momento. Agora os mesmos títulos que antes pagavam IPCA +7,5% pagam míseros IPCA + 5,3% (atualmente em R$1.160 cada título). É uma taxa excelente em termos internacionais, mas em termos tupiniquins, é pouco. O primeiro erro do investidor que perde dinheiro é escolher o investimento pelo retorno passado.
O segredo dos próximos semestres, com certeza não está nos títulos de inflação de longo prazo, até porque qualquer problema internacional ou local (políticos sendo políticos)pode interferir nessa dinâmica e gerar uma grande desvalorização do título de renda fixa por um pequeno aumento nas taxas de juros futuros. Sim, você também pode perder investindo no tesouro direto se não souber o que está fazendo!
Sendo assim, minha dica é: procure por um especialista… e se possível, comente com ele sobre fundos multimercado que tenham exposição na queda dos juros ou fundos de renda fixa com baixa volatilidade (o premiado fundo Sparta TOP passa a ser uma boa escolha nesse caso) uma vez que esses não devem trazer problemas. Esses sim devem trazer uma performance mais consistente e estável até em torno de julho de 2018. Nada como 65% em 13 meses, mas com certeza é uma alocação mais inteligente do que incorrer no risco de perder dinheiro devido à crise política e desmandos governamentais.
Um grande abraço,